La lavalloise Valeant Pharmaceuticals joue encore d'audace en offrant 45,7 G$ US pour Allergan, le fabricant du traitement antirides Botox. Valeant fait équipe avec l'activiste William Ackman, dont le fonds Pershing Square Capital a accumulé 9,7 % d'Allergan, pour forcer la main de cette société qui rejette les avances de Valeant depuis 18 mois. Valeant offre 48,30 $ US comptant plus 0,83 de ses actions pour chaque action d'Allergan, d'ici le 2 mai. Valeant promet des synergies de 2,7 G$ US, ce qui ajouterait 17 % à son bénéfice, selon BMO. En fusionnant avec Allergan, Valeant améliore son propre bilan malgré l'ajout de 10 G$ US de dettes, et conserve ainsi les moyens de conclure d'autres acquisitions, indique Canaccord Genuity. Valeant se rapproche aussi plus vite de la valeur boursière de 150 G$ US qu'elle vise d'ici la fin de 2016.
Valeant avec Allergan en chiffres1
Revenus 15,3 G$ US
Bénéfice d'exploitation 7,9 G$ US
Bénéfice après impôts 5,9 G$ US
Bénéfice après impôts par action 9,90 $ US
1 Après des synergies de 2,6 G$ US
Source: BMO Marchés des capitaux
