Theratechnologies (TH, 0,435$) : hausse de recommandation
Bloom Burton hausse sa recommandation de «vendre» à «conserver».
La société annonce qu’elle paiera 20 M$ US à EMD Serono pour récupérer les droits de commercialisation de son médicament Egrifa aux États-Unis. À compter de 2016, elle paiera également à Serono un montant non divulgué de redevances sur les ventes nettes pour dix ans.
Philippa Flint trouve que compte tenu de ce qu’elle avait initialement reçu de Serono, Theratechnologies paie cher pour récupérer ses droits.
Elle note qu’Egrifa sera maintenant commercialisé par InVentiv Health et que l’entreprise vient s’ajouter de l’expertise interne avec la nomination de Lyne Fortin comme responsable de la commercialisation. Madame Fortin était auparavant chez Merck.
L’analyste continue d’inviter les investisseurs à la prudence. Elle estime qu’il sera difficile d’obtenir des revenus significatifs dans plusieurs juridictions comme au Canada et au Brésil.
Madame Flint note cependant que jusqu’en 2015, la rentabilité de la société pourrait s’améliorer et être supérieure à ses attentes, celle-ci n’ayant pas d’obligation financière (redevances) envers Serono.
L’anticipation 2013 est pour une perte de 0,04$ par action, celle 2014 est cependant maintenant pour un bénéfice de 0,05$.
La cible est haussée de 0,25$ à 0,50$.
