Yum Brands (YUM, 77,71$ US) : reculer pour mieux sauter?
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
La direction du holding de chaînes de restaurants répète qu’en 2013 son bénéfice devrait enregistrer un recul dans la haute fourchette à un chiffre ou dans la basse fourchette à deux chiffres. Pour l’exercice 2014, il devrait cependant rebondir de 20%.
Jason West indique que même s’il juge encourageant le maintien de l’aperçu par la direction, les ventes en Chine au mois de novembre ont été moyennes. Elles sont en hausse de 1%, ce qui est mieux que l’attente, mais ont bénéficié d’une promotion chez la chaîne PFK, qui, lorsqu’elle s’est terminée, s’est traduite par un recul des ventes.
L’analyste dit demeurer positif à l'égad du titre. Il croit qu’un nouveau momentum sur les bénéfices pourrait conduire à une expansion des multiples et faire de l’action l’une des plus performantes de son univers l’an prochain.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 2,59$ US par action, celle 2014 est à 3,59$ US.
La cible est à 90$ US.
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