Vince Valentini, analyste de TD Valeurs mobilières, croit que oui. Il maintient une recommandation d’achat pour le titre et une cible de 74$ quelques jours avant le dévoilement des résultats du deuxième trimestre.

Le fournisseur de service de télédistribution montréalais fera connaître ses résultats mercredi 9 avril.

En dépit de la forte appréciation du titre au cours de la dernière année (+28%), M. Valentini juge le télédistributeur encore sous-évalué. Le titre continue de se négocier au rabais par rapport à ses comparables qui affichent pourtant une croissance moindre des flux de trésorerie libres et qui ne sont pas exposés à des secteurs en forte croissance comme les centres d’hébergement de données.

M. Valentini est plus optimiste que ses homologues. Il vise un profit par action de 1,14$, contre 1,11$ pour l’ensemble des analystes. Il s’agirait d’une croissance de 9,6% par rapport au bénéfice de 1,04$ réalisé à pareille date l’an dernier.

Les recettes devraient pour leur part s’établir à 476,4M$, comparativement à 429,7M$ un an plus tôt, soit une croissance de 10,9%.

Il faudra surveiller le nombre d’abonnés au service de base de télédistribution. La vive concurrence, notamment de la télé sur IP Bell Fibe, devrait avoir continué à faire perdre des abonnés à Cogeco. M. Valentini prévoit une perte de 12 265 clients au service de base.

En revanche, les activités américaines devraient avoir contribué à la croissance des revenus et des bénéfices. M. Valentini prévoit que Cogeco a dégagé aux États-Unis un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 45,3M$ par rapport à 39,2M$ un an plus tôt.

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