Canadian Tire (CTC.A, 136,30$) : une occasion d’achat
La réaction négative aux résultats de Canadian Tire offre une occasion d’achat, croit Keith Howlett, de Desjardins Marché des capitaux, qui maintient sa recommandation d’achat et bonifie sa cible de 185$ à 190 $.
Le détaillant a dévoilé un bénéfice de 2,97$ par action alors que le consensus prévoyait plutôt 3,01$. L’analyste rapporte que cette déception est liée à l’immobilier.
Par contre, M. Howlett voit beaucoup d’éléments qui jouent en faveur du détaillant. Il souligne l’acquisition de Party City au Canada. La société veut faire passer le nombre de magasins de 65 à 600 au pays. Il ajoute que la marque Helly Hansen atteint ses objectifs «ambitieux». SportCheck a désormais une pénétration en ligne de 13% à 15%, «bien au-delà» des attentes de l’analyste. Il aime également que la société mène une «grande» opération de réduction des coûts.
Desjardins Marché des capitaux fait passer ses prévisions de bénéfice par action à 13,18$ pour 2019 (était 13,13$) et à 14,80$ en 2020 (était 14,62$). Sa cible de 190$ attribue un multiple de 13 fois les bénéfices des 12 prochains mois dans les activités de détail et prend en compte la valeur de la participation dans la fiducie de placements immobiliers qui détient les magasins.
