Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation d'achat (titre favori), mais abaisse sa cible.
Benoît Poirier souligne que Boeing réduira la production de son avion B-777 à 5 appareils par mois à compter du mois d'août 2017. La mesure suit une première réduction de cadence annoncée préalablement et qui, au mois de janvier, fera passer la production de 8,3 avions par mois à 7 avions.
L'analyste s'attend en conséquence à ce que Héroux livre 40 trains d'atterrissage au géant aéronautique pour son exercice fiscal 2018 plutôt que les 50 qu'il attendait préalablement. Il ramène l'anticipation de bénéfice 2018 de 0,99$ à 0,92$ par action. Celle 2019 passe de 1,09$ à 0,99$.
Monsieur Poirier indique que malgré cette nouvelle décevante, il voit toujours une importante valeur dans le titre de la société. Il s'attend à ce que la réduction de cadence soit temporaire et que la production accélère plus tard avec l'arrivée du nouveau B-777X. A son avis, les multiples devraient demeurer élevés étant donné le potentiel pour une expansion de la marge bénéficiaire et la croissance des revenus.
La cible est abaissée de 19$ à 18$.
