Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation "conserver" et hausse sa cible.
Derek Lessard augmente ses anticipations de bénéfice par action de 7-8% pour 2018 et 2019 à la suite de l'adoption de la réforme fiscale américaine.
L'analyste indique que si la société continue de faire d'importantes acquisitions, et il croit que ce sera le cas, il ne voit pas grand risque de correction de l'évaluation. Les investisseurs choisiront en effet alors de focaliser sur des flux de trésorerie plus importants, plutôt que sur la léthargie des marques actuelles. Il maintient cependant qu'en l'absence d'une acquisition majeure, une amélioration de la rentabilité est nécessaire chez les bannières actuelles du franchiseur pour amener le multiple au-delà de sa fourchette d'oscillation 19-21 des quatre dernières années.
Jusqu'à une telle acquisition, il ne voit guère de potentiel haussier sur le titre.
La cible est augmentée de 49$ à 54$.
