Que faire avec les titres de Twitter, MTY et Stornoway? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Twitter (TWTT, 24,35$ US): hausse de cible
BTIG renouvelle une recommandation d'achat et hausse sa cible sur le titre.
Richard Greenfield dit croire que Twitter est dans les premiers moments d'un redressement sur plusieurs années. Il souligne que la direction a refocalisé la société sur son produit central et poussé son équipe de production à avancer nettement plus rapidement que jamais dans le passé.
L'analyste note que Twitter a notamment brisé le sacro-saint principe du 140 caractères. Il ajoute qu'elle a créé une plateforme vidéo premium. Surtout, dit-il, elle a amélioré l'expérience en montrant aux usagers les tweets qui les intéressent grâce à l'intelligence artificielle et au langage machine. Le résultat est qu'il y a non seulement plus d'usagers qui utilisent la plateforme, mais ils sont également plus engagés, reviennent plus souvent sur le site sur une base quotidienne et y passent plus de temps.
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M. Greenfield prévient que le redressement de Twitter ne s'opérera pas en ligne droite et qu'il y a déjà de la volatilité mensuelle. Il estime cependant qu'elle est sur le bon sentier et que le sentiment des annonceurs s'est considérablement amélioré dans les derniers six mois.
En appliquant un multiple de 16 à son anticipation de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2019, il fait passer sa cible de 25$ à 30$ US.
Groupe MTY (MTY, 52,67$): la réforme fiscale américaine aidera
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation "conserver" et hausse sa cible.
Derek Lessard augmente ses anticipations de bénéfice par action de 7-8% pour 2018 et 2019 à la suite de l'adoption de la réforme fiscale américaine.
L'analyste indique que si la société continue de faire d'importantes acquisitions, et il croit que ce sera le cas, il ne voit pas grand risque de correction de l'évaluation. Les investisseurs choisiront en effet alors de focaliser sur des flux de trésorerie plus importants, plutôt que sur la léthargie des marques actuelles. Il maintient cependant qu'en l'absence d'une acquisition majeure, une amélioration de la rentabilité est nécessaire chez les bannières actuelles du franchiseur pour amener le multiple au-delà de sa fourchette d'oscillation 19-21 des quatre dernières années.
Jusqu'à une telle acquisition, il ne voit guère de potentiel haussier sur le titre.
La cible est augmentée de 49$ à 54$.
Stornoway (SWY, 0,64$): baisse de cible
Valeurs mobilières TD réitère une recommandation "conserver" et abaisse sa cible sur le titre.
Steven Green note que pour 2018, la direction s'attend à une production et des ventes de 1,6 millions de carats, ce qui est légèrement au-dessus de son attente de 1,55 millions de carats.
Il note cependant que l'aperçu pour le prix de vente moyen est à 131$/carat alors que son attente était à 157$ CAN.
L'analyste souligne que les prix demeurent faibles principalement en raison d'une proportion importante de plus petits diamants. Celle-ci est attribuable à des problèmes de fracturation d'un certain nombre d'entre eux à l'usine de production Renard.
Il abaisse de 36%, à 63 M$, son anticipation de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) pour 2018. Il introduit également une anticipation 2019, qui fait baisser sa valeur estimée de l'entreprise de 0,98$ à 0,93$.
La cible est ramenée de 0,80$ à 0,75$.
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