Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
Au troisième trimestre, le transporteur rapporte un bénéfice de 1,26$ par action, comparativement à une attente maison à 1,12$ et un consensus à 1,15$.
Cameron Doerksen indique qu’à 53%, la performance du ratio d’exploitation (les dépenses sur les revenus) est étincelante. Elle est supérieure de cinq points à celle de l’an dernier. Il attendait de son côté pour le trimestre un ratio de 56,8%.
L’analyste estime que des revenus supérieurs expliquent en partie la hausse, mais en partie seulement, les opérations ayant aussi grandement gagné en productivité.
Il souligne que la direction continue de voir de la force dans les activités reliées à l’économie américaine, notamment dans l’intermodal, le bois et l’automobile. Les volumes demeurent cependant faibles dans l’énergie et le minerai de fer.
Monsieur Doerksen croit que même si les volumes demeurent tièdes, le titre a toujours un potentiel haussier.
L’anticipation de bénéfice 2015 passe de 4,24$ à 4,38$ par action, celle 2016 de 4,62$ à 4,69$.
La cible est haussée de 83$ à 85$.
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