Valeurs mobilières TD hausse sa recommandation à «achat».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,44$ par action, comparativement à 0,34$ l’an dernier et à un consensus à 0,40$. Elle annonce également une hausse de son dividende de 11%, qui le fait passer à 0,15$ par action par trimestre (1,5% annualisé).
Michael Van Aelst indique que les résultats sont solides alors que les trois divisions de Saputo battent les attentes.
L’analyste note que la croissance des volumes, couplée à l’excellence opérationnelle à laquelle la direction a maintenant habitué ses actionnaires, amènent de nouveau une reprise de la croissance des bénéfices, et ce dans un cycle défavorable. Il voit le bénéfice progresser dans les deux chiffres d’ici la fin de l’année et poursuivre sa progression dans le haut de la fourchette «à un chiffre» l’an prochain, à la faveur d’une reprise du marché des produits laitiers.
L’anticipation de bénéfice 2017 passe de 1,72$ à 1,86$ par action, celle 2018 de 1,90$ à 2,02$.
La cible est haussée de 42$ à 45$.
