Reitmans (RET.A, 6,07$) : autre trimestre difficile
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au premier trimestre, le détaillant rapporte une perte de 0,21$ par action, comparativement à une attente maison pour une perte de 0,04$ et une perte de 0,04$ l’an dernier.
Mark Petrie note que Reitmans n’est pas le seul détaillant à avoir été affecté par les conditions météo des premiers mois de l’année. Il estime cependant qu’il y a aussi des problèmes spécifiques à la bannière. L’entreprise n’a généré des ventes d’établissements comparables positives que dans quatre de ses 25 derniers trimestres, et seulement une fois dans les quinze derniers.
Même si le titre ne se négocie qu’à la valeur aux livres, l’analyste indique qu’il ne le recommanderait pas sur cette base. À son avis un renversement de la tendance des ventes et une hausse de la marge est nécessaire pour que le titre offre un potentiel intéressant.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ramenée de 0,22$ à 0,05$ par action, celle 2016 passe de 0,23$ à 0,22$.
La cible 12-18 mois est à 7$.
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