Que faire avec les titres de TVA, l’Industrielle Alliance et Reitmans? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Groupe TVA (TVA.B, 8,50$) : un titre qui pourrait doubler, mais…
Valeurs mobilières TD amorce le suivi avec une recommandation «conserver».
Vince Valentini dit anticiper beaucoup de potentiel pour le titre dans les prochaines années s’il y a une solide exécution au réseau TVA-Sports. Les perspectives à court terme sont cependant plombées par les pertes de démarrage de la chaîne et un marché de la publicité qui demeure léger pour le réseau TVA.
L’analyste estime que si tout va bien avec le nouveau contenu de la LNH, l’action pourrait doubler sur un horizon de trois ou quatre ans. Il estime cependant qu’il est prématuré pour les investisseurs de s’enthousiasmer en raison de la faible liquidité du titre, du risque significatif d’exécution et du potentiel pour au moins deux autres années de pertes de démarrage.
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L’anticipation 2014 est pour une perte de 0,10$ par action, celle 2015 est pour un bénéfice de 0,33$ et celle 2016 pour un bénéfice de 0,75$.
La cible est à 9$.
Industrielle Alliance (IAG, 43,84$) : hausse de recommandation
Financière Banque Nationale hausse sa recommandation de «performance de secteur» à «surperformance».
Peter Routledge indique que l’assureur a réussi à fortement diminuer ses risques et offre maintenant la démonstration d’une flexibilité financière qui s’accroît de façon soutenable.
L’analyste note que la direction indique que l’impact combiné de ses nouvelles réserves, de ses excès de capitaux et d’une potentielle hausse des taux d’intérêt dans l’avenir pourrait ajouter entre 0,20$ et 0,55$ au bénéfice par action.
L’anticipation de bénéfice ajusté 2014 est maintenue à 3,61$ par action. Celle 2015 passe de 4,12$ à 4,25$ et celle 2016 grimpe de 4,50$ à 4,63$.
La cible est haussée de 49$ à 50$.
Reitmans (RET.A, 6,07$) : autre trimestre difficile
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au premier trimestre, le détaillant rapporte une perte de 0,21$ par action, comparativement à une attente maison pour une perte de 0,04$ et une perte de 0,04$ l’an dernier.
Mark Petrie note que Reitmans n’est pas le seul détaillant à avoir été affecté par les conditions météo des premiers mois de l’année. Il estime cependant qu’il y a aussi des problèmes spécifiques à la bannière. L’entreprise n’a généré des ventes d’établissements comparables positives que dans quatre de ses 25 derniers trimestres, et seulement une fois dans les quinze derniers.
Même si le titre ne se négocie qu’à la valeur aux livres, l’analyste indique qu’il ne le recommanderait pas sur cette base. À son avis un renversement de la tendance des ventes et une hausse de la marge est nécessaire pour que le titre offre un potentiel intéressant.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ramenée de 0,22$ à 0,05$ par action, celle 2016 passe de 0,23$ à 0,22$.
La cible 12-18 mois est à 7$.
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