Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 6,57$ US par action, comparativement à une attente maison à 6,28 $ US et un consensus à 6,61$ US.
Ross Sandler voit deux éléments positifs dans les résultats. Il note qu’en excluant les jeux de devises, les sites de Google affichent une croissance des revenus de 21% année sur année, malgré la perte de Firefox. La marge bénéficiaire net du bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) est stable, après avoir implosé dans les trois dernières années.
L’analyste voit dans la stabilisation de la marge une indication qu’un processus en plusieurs étapes est en cours chez Google pour instaurer une discipline de coûts.
Il dit diminuer ses prévisions de revenus en raison des pressions de taux de change, mais augmente de 5% son anticipation de bénéfice 2016.
L’anticipation de bénéfice ajustée 2015 passe de 27,12$ US à 27,69$ US, celle 2016 grimpe de 30,24$ US à 31,82$ US.
La cible est à 670$ US.
