BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Au deuxième trimestre, la société rapporte des revenus plus faibles que ce qui était attendu par le marché (52,9 G$ US contre 53,4 G$ US), mais son bénéfice est nettement supérieur aux attentes: 5,07$ US par action contre 2,48$ US.
Daniel Salmon indique qu'il s'agit du trimestre le plus rentable de l'histoire de la société, alors que sa marge bénéficiaire a progressé de 400 points de base.
Il dit ne pas modéliser une telle expansion pour l'avenir (+ 280 points au troisième, +240 points pour l'exercice 2018, + 140 points pour 2019 et + 120 points pour 2020), mais précise qu'il s'agit d'une démonstration claire d'une tendance à la hausse.
L'analyste fait passer son anticipation de bénéfice 2018 de 12,68$ par action à 17,26$ US par action. Celle 2019 grimpe de 20,97$ à 26,91$ US.
La cible est haussée de 2000$ US à 2250$ US.
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