Saputo (SAP, 60,77$) : résultats supérieurs aux attentes
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,78$ par action, comparativement à une attente maison à 0,75$ et un consensus à 0,76$.
Peter Sklar voit les résultats comme légèrement positifs. Il précise que les activités à l’international ont été particulièrement bonnes notamment grâce à des prix des produits laitiers favorables en Argentine.
L’analyste indique qu’au cours de la conférence téléphonique, la direction a noté que l’industrie des produits laitiers demeurait très fragmentée aux États-Unis ce qui offrait un potentiel d’acquisitions.
Monsieur Sklar estime qu’à long terme, les prix des produits laitiers devraient être bons sur les marchés internationaux et que Saputo devrait en profiter en donnant de l’expansion à ses capacités de production aux États-Unis, en Argentine et en Australie.
L’anticipation de bénéfice 2014 (mars) est maintenue à 2,87$ par action, celle 2015 est haussée de 3,19$ à 3,20$.
La cible est maintenue à 66$.
