Que faire avec les titres de TC Transcontinental, Saputo et Transat? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
TC Transcontinental (TCL.A, 15,75$) : mieux que prévu
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au deuxième trimestre, l’imprimeur et éditeur rapporte un bénéfice de 0,47$ par action, comparativement à un consensus à 0,42$.
Robert Bek indique que le marché de la publicité demeure difficile et continue à peser sur les revenus. Il précise que des gains de productivité ont toutefois conduit à une amélioration des marges bénéficiaires.
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L’analyste note que les acquisitions du fabricant d’emballages souples Capri et des journaux régionaux Sun sont maintenant complétées. Il voit Capri comme un nouveau vecteur de croissance dans l’avenir.
L’anticipation de bénéfice 2014 est haussée de 1,85$ par action à 2$, celle 2015 de 1,83$ à 1,92$.
Monsieur Bek estime qu’avec des résultats meilleurs que prévu, et des multiples qui sont à escompte sur les pairs, il y a de l’espace pour hausser sa cible de 16$ à 17$.
Saputo (SAP, 60,77$) : résultats supérieurs aux attentes
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,78$ par action, comparativement à une attente maison à 0,75$ et un consensus à 0,76$.
Peter Sklar voit les résultats comme légèrement positifs. Il précise que les activités à l’international ont été particulièrement bonnes notamment grâce à des prix des produits laitiers favorables en Argentine.
L’analyste indique qu’au cours de la conférence téléphonique, la direction a noté que l’industrie des produits laitiers demeurait très fragmentée aux États-Unis ce qui offrait un potentiel d’acquisitions.
Monsieur Sklar estime qu’à long terme, les prix des produits laitiers devraient être bons sur les marchés internationaux et que Saputo devrait en profiter en donnant de l’expansion à ses capacités de production aux États-Unis, en Argentine et en Australie.
L’anticipation de bénéfice 2014 (mars) est maintenue à 2,87$ par action, celle 2015 est haussée de 3,19$ à 3,20$.
La cible est maintenue à 66$.
Transat (TRZ.B, 9,47$) : ça semble s’ennuager
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Cameron Doerksen dit s’attendre à des résultats plus faibles pour le deuxième trimestre. La direction a déjà indiqué que la rapide chute du dollar canadien allait miner ce qui aurait autrement été une bonne saison hivernale.
L’analyste dit croire que la saison estivale sera difficile, en raison de la faiblesse du dollar canadien, mais aussi en raison d’une augmentation de l’offre des autres transporteurs.
Monsieur Doerksen note qu’il est encore très tôt pour évaluer les conditions de la prochaine saison hivernale, mais il dit s’attendre à des augmentations de capacité de Sunwing, Air Canada et d’un nouvel entrant, Canjet.
L’anticipation de bénéfice 2014 (31 octobre) est maintenue à 0,73$ par action, celle 2015 à 1,08$.
La cible est à 10,50$.
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