BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
Au troisième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 116 M$, conforme à une attente maison à 115,4 M$, mais sous un consensus se situant dans la fourchette 122-126 M$.
Wayne Hood dit voir les résultats favorablement dans le contexte d’un environnement difficile pour tous les détaillants au troisième trimestre. Il note que moins de réductions de prix ont dû être mises de l’avant par rapport à l’an dernier.
L’analyste souligne que le titre se négocie à 27,3 fois son anticipation de bénéfice (0,87$ par action) alors que son groupe comparable est à 15 fois, et des détaillants comme Macy’s et Nordstrom sont à 11,6 et 17,7 fois. Il attribue l’écart à la valeur qu’accorde le marché au parc immobilier de HBC.
La cible est maintenue à 24$.
