Magellan Aerospace (MAL, 17,25$): un sixième trimestre de bénéfices meilleurs que prévu
Son bénéfice ajusté a crû de 19% à 0,38$ par action et son bénéfice d’exploitation de 22% à 44,7 millions de dollars grâce à de meilleures marges brutes.
La société ontarienne est contrôlée par l’entrepreneur pétrolier Murray Edward, qui est aussi actionnaire de l’équipe de hockey Calgary Flames, ainsi que des stations de ski Stoneham et Mont Ste-Anne.
«Magellan participe à plusieurs programmes-clés qui bénéficient de carnets de commandes solides et d’une cadence de production accélérée. De plus, les composantes pour le nouvel avion de chasse F-35 (Lockheed) devraient amplement compenser les revenus d’autres programmes qui arrivent à terme au cours des cinq prochaines années», explique Tim James, de TD Valeurs mobilières.
À moins d’une autre acquisition, Magellan devrait aussi réduire sa dette davantage d’ici 2018. Elle serait alors en mesure d’augmenter son dividende.
Ces deux derniers achats étaient en Grande-Bretagne (Euravia) et aux États-Unis (Ripak).
M. James juge que l’évaluation du titre, soit moins de 10 fois les bénéfices prévus en 2017, est attrayante.
Il en recommande l’achat. Son cours cible de 24$ laisse entrevoir un gain potentiel de 46%.
