SNC-Lavalin (SNC, 45,08$): démantèlement possible?
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
Devin Dodge estime qu'à la suite du refus du service des poursuites pénales de négocier un règlement à l'amiable des poursuites engagées contre la société, celle-ci pourrait envisager de mettre en vente à la pièce chacune de ses divisions d'ingénierie-construction.
L'analyste souligne que l'opération n'est pas nécessairement simple puisque la plupart des filiales sont susceptibles de transporter des accusations avec elles, ce qui forcerait SNC à fournir une certaine indemnité à d'éventuels acheteurs.
À son avis, l'entreprise pourrait dans ce scénario valoir entre 56$ et 68$. Peut-être même plus alors que SNC examine la possibilité de se départir d'une partie de son investissement dans l'autoroute 407, ce qui pourrait faire faire surface à plus de valeur.
La cible est maintenue à 60$.
