(Photo: Bloomberg)
Que faire avec les titres de SNC-Lavalin, Hudson Bay et Sirius XM Canada? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
SNC-Lavalin (SNC, 51$) : hausse de cible
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance» et hausse sa cible.
Maxim Sytchev dit recevoir plusieurs appels d’investisseurs qui se demandent si l’objectif d’une marge bénéficiaire BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement) de 7% en 2017 est atteignable ou s’il ne s’agit que d’un objectif auquel la direction aspire. Il note que celle-ci a atteint 4,8% en 2015 et était à 5,2% au premier trimestre.
Après avoir creusé les chiffres, l’analyste constate que l’objectif est aligné sur la marge médiane actuelle du secteur de l’ingénierie et de la construction. Il hausse celle prévue à son modèle pour 2017 de 6,2% à 6,4%.
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Monsieur Sytchev hausse aussi le multiple qu’il accole aux activités d’ingénierie-construction. Celui-ci passe de 12 à 14 fois le bénéfice par action, après qu’il ait noté qu’il est actuellement de 300 points inférieur à celui des pairs, mais que l’exécution s’améliore et que le risque judiciaire diminue.
La cible est augmentée de 54$ à 58,50$.
