Barclays Capital ramène de "surpondérer" (overweight) à "pondération équilibrée" (equal weight) sa recommandation sur le titre.
Jim Durran note que le titre a chuté de 16% (au moment de l'émission de sa nouvelle recommandation, à 152,45$) depuis le début d'août et est demeuré au même niveau malgré de solides résultats au troisième trimestre.
Il attribue la situation à la crainte des investisseurs face à la décision de doubler sa capacité de distribution au Canada sur deux ans.
L'analyste estime que même si Canadian Tire pose les bons gestes et demeure un détaillant moderne (e-commerce, programme de loyauté, gestion de données, etc.) qui devrait être capable de livrer de solides résultats dans les deux prochaines années, un catalyseur permettant de réduire les craintes face à Amazon semble être à plus d'un an de distance.
Il s'attend à ce que les multiples demeurent déprimés jusqu'à ce qu'Amazon ait déployé son plan et à ce que le titre évolue en dents de scie.
La cible est ramenée de 193$ à 166$.
