Financière Banque Nationale hausse sa recommandation à "surperformance".
Vishal Shreedhar dit suspecter que le consensus des bénéfices pour 2017 est trop faible.
Il note que les ventes ont augmenté de façon surprenante au quatrième trimestre 2016 (+8,1%), mais que les bénéfices ont été contenus en raison de dépenses plus élevées.
Bien que la croissance des ventes ne devrait pas être aussi élevée qu'au dernier trimestre pour 2017, l'analyste estime que les dépenses devraient être plus faibles qu'au quatrième, ce qui fera augmenter les bénéfices.
Différents cas de figure l'amènent à adopter un scénario où les bénéfices augmentent de 11%, à 10,29$ par action, alors que le consensus est à 10,09$. Il souligne que l'un des scénarios pointe vers un bénéfice de 10,48$.
La cible est haussée de 158$ à 178$.
