Bombardier (BBD.B, 4,15$) : le décollage n’est pas pour demain
Canaccord Genuity réitère une recommandation «conserver».
David Tyerman indique que les résultats du premier trimestre sont somme toute près de ses attentes. Il précise que l’aperçu de la direction pour 2014 suggère une tiède amélioration des perspectives en raison de faibles marges dans les divisions aéronautique et transport et d’un lent rebond de la demande aéronautique.
L’analyste précise que le CSeries devrait peser sur les marges en 2014, et probablement pour une couple d’années à venir encore.
Il estime que l’entreprise a un bon potentiel à long terme grâce à de nouveaux produits. Les retombées prendront cependant à ses yeux du temps à se matérialiser et des risques sont associés à la fois pour la rentabilité et les flux de trésorerie.
Monsieur Tyerman juge qu’à son cours actuel, le titre n’est pas attrayant.
La cible est néanmoins haussée de 4$ à 4,25$.
