Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation "conserver".
Au troisième trimestre, la société de restaurants franchisés rapporte un bénéfice ajusté de 0,61$ par action, en hausse de 30% sur le trimestre 2016, mais sous l'attente maison à 0,64$ et le consensus à 0,71$.
Derek Lessard indique qu'aux États-Unis les ventes des établissements comparables de Cold Stone Creamery n'ont avancé que de façon marginale alors que celles des autres bannières ont reculé significativement.
Il affirme que ces résultats continuent d'alimenter ses préoccupations quant au large investissement de MTY aux États-Unis et son exposition à la crème glacée, un secteur sensible aux soubresauts économiques.
L'analyste ajoute qu'étant donné le réseau déjà important de restaurants de MTY, il faudra plus que de petites acquisitions pour faire avancer son évaluation. En l'absence de gain de rentabilité dans le système de restaurant, il estime que le titre ne progressera pas à court et moyen terme et pourrait même reculer si les fondamentaux de l'entreprise se détériorent.
La cible est maintenue à 46$.
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