Que faire avec les titres de Sleep Country, Knight Therapeutics et Groupe MTY? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Sleep Country (ZZZ, 37,98$): le malheur des uns fait le bonheur des autres
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d'achat et hausse sa cible sur le titre.
Sears Canada annonce qu'elle va demander les autorisations nécessaires pour liquider ses stocks et définitivement fermer ses portes.
Meaghen Annett indique que le détaillant a une part de marché d'environ 15%, ce qui le place au second rang des détaillants de matelas, derrière Sleep Country (Dormez-vous?).
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L'analyste estime qu'il y a de l'incertitude sur la durée de la liquidation, mais croit que Sleep Country pourrait augmenter ses parts de marché en 2019, ce qui ajouterait de 0,10$ à 0,15$ de bénéfice par action à son scénario de base.
Elle précise qu'ultimement le retrait de Sears pourrait ajouter entre 4$ et 8$ par action à sa valeur.
Madame Annett introduit une anticipation 2019 à 2,03$ par action et hausse sa cible de 42$ à 45$.
Knight Therapeutics (GUD, 8,97$): départ du chef de la direction financière
Mackie Research réitère une recommandation "conserver".
La société annonce le départ de son chef de la direction financière, Jeffrey Kadanoff et son remplacement intérimaire par la présidente Samira Sakhia.
André Uddin estime que le changement devrait avoir peu d'impact sur les opérations de la société. Il juge que madame Sakhia est plus que capable de prendre le relais étant donné ses 14 ans d'expérience à titre de chef de la direction financière de l'ancienne Paladin.
L'analyste note que Knight a des liquidités de 4,63$ par action (5,33$ en tenant compte de l'argent mis de côté pour des investissements avec d'autres fonds). Il estime que la société a besoin d'acquérir plus de produits pharmaceutiques spécialisés pour donner de l'élan à sa croissance, mais que cela pourrait prendre du temps, étant donné la concurrence sur le marché.
La cible est maintenue à 10,75$.
Groupe MTY (MTY, 49,22$): plus ou moins bon
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation "conserver".
Au troisième trimestre, la société de restaurants franchisés rapporte un bénéfice ajusté de 0,61$ par action, en hausse de 30% sur le trimestre 2016, mais sous l'attente maison à 0,64$ et le consensus à 0,71$.
Derek Lessard indique qu'aux États-Unis les ventes des établissements comparables de Cold Stone Creamery n'ont avancé que de façon marginale alors que celles des autres bannières ont reculé significativement.
Il affirme que ces résultats continuent d'alimenter ses préoccupations quant au large investissement de MTY aux États-Unis et son exposition à la crème glacée, un secteur sensible aux soubresauts économiques.
L'analyste ajoute qu'étant donné le réseau déjà important de restaurants de MTY, il faudra plus que de petites acquisitions pour faire avancer son évaluation. En l'absence de gain de rentabilité dans le système de restaurant, il estime que le titre ne progressera pas à court et moyen terme et pourrait même reculer si les fondamentaux de l'entreprise se détériorent.
La cible est maintenue à 46$.
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