Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
Au quatrième trimestre, la société mère de Tim Hortons et Burger King rapporte un bénéfice ajusté de 0,66$ US par action, comparativement à un consensus à 0,57$ US.
Patricia Baker note que le fait saillant du trimestre réside dans la hausse de 4,6% des ventes des établissements comparables de Burger King et une croissance du nombre d'unités de 6,5%. Les ventes comparables de Tim avancent de 0,1% (0,8% au Canada).
Elle note que l'entreprise hausse son dividende sur les actions ordinaires de 0,21$ par trimestre à 0,45$. La hausse a pour effet de faire passer le dividende annuel à 1,80$ US par action, et son rendement de 1,4% à 3,2%.
L'analyste souligne qu'améliorer l'expérience client, faire croître la rentabilité des franchisés et avoir des marques qui rayonnent à l'international demeurent les objectifs de la direction.
Elle estime qu'une accélération des ouvertures de nouveaux établissements, les innovations en cours et le développement de nouveaux marchés devraient amener de la croissance dans l'avenir.
L'anticipation de bénéfice 2018 est haussée de 2,69$ à 2,74$ par action, celle 2019 passe de 3$ à 3,11$ US.
La cible est maintenue à 74$ US.
