Que faire avec les titres de Restaurant Brands, Intact et Fiducie de placement immobilier Fronsac? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Restaurant Brands (QSR, 67,51$ US): hausse de cible
Oppenheimer renouvelle une recommandation "surperformance" et hausse sa cible.
Brian Bittner note que le titre est en hausse de près de 20% depuis la hausse de sa recommandation à la mi-juin. Il estime cependant que la société mère des Burger King et Tim Hortons demeure la meilleure idée d'investissement dans le secteur de la restauration.
L'analyste s'appuie sur quelques motifs. Il estime que le consensus pour le bénéfice 2018 est trop faible et grimpera lorsque certains de ses confrères ajusteront leur modèle d'évaluation. Il ajoute que l'entreprise devrait avoir plus de 4 G$ US disponibles à la fin de 2018 pour de nouvelles acquisitions.
M. Bittner croit également que le potentiel de l'acquisition de la chaîne Popeyes n'est pas apprécié à sa juste valeur par le marché. Il précise enfin que l'évaluation est à escompte par rapport aux pairs lorsque l'on s'attarde aux flux de trésorerie, le plus important repère à ses yeux.
La cible est augmentée de 70$ à 75$ US.
