Le président et chef de la direction de ProMetic, Pierre Laurin. (Photo: Gilles Delisle)
Que faire avec les titres de Power Corp., BMTC et Prometic? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Power Corp. (POW, 30,61$) : les médias pèsent de nouveau sur les résultats
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au troisième trimestre, le conglomérat rapporte un bénéfice ajusté de 0,73$ par action, comparativement à un consensus et une attente maison à 0,68$.
Tom MacKinnon indique que les résultats sont légèrement supérieurs aux attentes en raison de revenus d’investissement supérieurs. Ceux-ci sont en partie contrebalancés par des pertes plus importantes que prévu dans les filiales autres que sa principale filiale, la Financière Power.
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L’analyste indique qu’en 2014 Power a jusqu’ici récolté 43 M$ de ses investissements en Europe et Asie. Il estime cependant que ces gains peuvent être volatiles et ne devraient récolter qu’un faible multiple.
Il note qu’au troisième trimestre les filiales autres que celles de Power Financial, c’est-à-dire en bonne partie la division médias Square Victoria (La Presse, La Presse +, Le Soleil, le Droit, etc.) enregistrent une perte de 16 M$, comparativement à une attente de perte à 12 M$. Depuis le début de l’année, les pertes de ces activités atteignent 50 M$, ou près de 6% du bénéfice d’exploitation.
Monsieur MacKinnon dit continuer d’avoir un jugement modéré quant aux perspectives médias de l’entreprise.
Étant donné les meilleurs résultats du trimestre, il hausse cependant l’anticipation de bénéfice 2014 de 2,55$ à 2,60$ par action. L’anticipation 2015 est maintenue à 2,95$.
La cible passe de 35$ à 36$.
