Que faire avec les titres de Power Corp., BMTC et Prometic? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Power Corp. (POW, 30,61$) : les médias pèsent de nouveau sur les résultats
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au troisième trimestre, le conglomérat rapporte un bénéfice ajusté de 0,73$ par action, comparativement à un consensus et une attente maison à 0,68$.
Tom MacKinnon indique que les résultats sont légèrement supérieurs aux attentes en raison de revenus d’investissement supérieurs. Ceux-ci sont en partie contrebalancés par des pertes plus importantes que prévu dans les filiales autres que sa principale filiale, la Financière Power.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L’analyste indique qu’en 2014 Power a jusqu’ici récolté 43 M$ de ses investissements en Europe et Asie. Il estime cependant que ces gains peuvent être volatiles et ne devraient récolter qu’un faible multiple.
Il note qu’au troisième trimestre les filiales autres que celles de Power Financial, c’est-à-dire en bonne partie la division médias Square Victoria (La Presse, La Presse +, Le Soleil, le Droit, etc.) enregistrent une perte de 16 M$, comparativement à une attente de perte à 12 M$. Depuis le début de l’année, les pertes de ces activités atteignent 50 M$, ou près de 6% du bénéfice d’exploitation.
Monsieur MacKinnon dit continuer d’avoir un jugement modéré quant aux perspectives médias de l’entreprise.
Étant donné les meilleurs résultats du trimestre, il hausse cependant l’anticipation de bénéfice 2014 de 2,55$ à 2,60$ par action. L’anticipation 2015 est maintenue à 2,95$.
La cible passe de 35$ à 36$.
Groupe BMTC (GBT.A, 15,59$): conforme aux attentes, mais le marché est moyen
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
Au troisième trimestre, la société mère de Brault & Martineau et Tanguay rapporte un bénéfice de 0,38$ par action, comparativement à 0,32$ l’an dernier et à une attente maison à 0,39$.
Stephen MacLeod indique que les revenus sont en hausse de 1,5% en raison de l’ajout de trois magasins EconoMax. Il précise que la croissance modeste des ventes des établissements comparables reflète les conditions de marché difficiles du marché de l’ameublement au Québec (la croissance y est plus faible que la tendance canadienne pour un treizième trimestre consécutif).
L’analyste croit qu’il sera difficile pour l’entreprise d’afficher une croissance significative en raison de faibles fondamentaux pour le marché de l’habitation dans la province et de faibles prévisions quant au taux d’emplois et au PIB québécois.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 1,13$ par action, celle 2016 est à 1,18$.
La cible est à 15,50$.
Prometic (PLI, 1,94$) : sous les attentes, mais les perspectives semblent bonnes
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte des revenus de 2,3 M$, nettement sous l’attente maison à 4,5 M$.
Neil Maruoka dit ne pas être préoccupé par la faiblesse des résultats. Il note que, par nature, les revenus de l’entreprise peuvent être irréguliers.
L’analyste souligne que la direction de la société maintient d’ailleurs son aperçu pour des revenus entre 15 et 20 M$ pour la deuxième moitié d’année, ce qui laisse entrevoir un très fort quatrième trimestre.
Monsieur Maruoka reconnaît que le titre s’est significativement apprécié ces derniers mois, mais, étant donné la volonté de l’entreprise d’avoir quatre ou cinq nouveaux produits dérivés du plasma en fin de développement au milieu de l’an prochain, il croit qu’il représente toujours l’une des meilleures occasions de son univers.
L’anticipation 2014 est pour une perte de 0,01$ par action, celle 2015 pour une perte de 0,02$ et celle 2016 pour un gain de 0,02$.
La cible est haussée de 2,25$ à 2,50$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT