Alithya (ALYA, 3,40$): un autre achat complémentaire pour le consultant en TI
Jim Byrne, d’Acumen Capital est ravi de l’achat pour 23,7 millions de dollars du spécialiste américain d’applications Oracle pour le secteur de la santé Traversent de Dallas par Groupe Alithya.
La transaction de 23,7 millions de dollars cadre tout à fait avec la stratégie du conseiller montréalais en TI qui consiste à ajouter des créneaux complémentaires à son offre de services et à accroître sa présence aux États-Unis.
Le multiple payé, de 6 à 7 fois le bénéfice d’exploitation, est raisonnable et l'achat ajoutera au bénéfice d’exploitation dès le dernier trimestre de 2020. L’action d’Alithya s’échange à un multiple de 11,1 fois le sien.
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Fidèle à ses habitudes, Alithya paie 30% de l’achat en actions et étale aussi les paiements tant comptant qu’en actions sur une période de trois ans, ce qui aligne les intérêts des parties pour rentabiliser la transaction.
En octobre, Alithya a aussi acquis le spécialiste Matricis Informatique de l’optimisation de données dans les secteurs de la santé, industriel et financier pour 7,2 M$.
M. Byrne augmente son cours-cible de 4,50$ à 4,75$. Il juge le cours attrayant au cours actuel compte tenu de sa croissance interne et du potentiel d’acquisitions.
«Le multiple devrait augmenter à mesure que la société réalise sa stratégie», conclut-il.
