BTIG renouvelle une recommandation «neutre».
Theo Brito dit avoir reçu plusieurs questions depuis les résultats du troisième trimestre quant au lancement des nouvelles machines Keurig 2.0 et Keurig Cold, de même qu’à l’impact de la hausse des prix du café.
L’analyste indique que l’entreprise a annoncé le 14 août une augmentation de 9% du prix de ses capsules de café, augmentation qui prendra effet au mois de novembre. Il croit que la hausse aidera à compenser une bonne partie de la hausse du prix du café.
Il s’attend cependant à ce que la marge continue de s’éroder en raison de la multiplication des bannières partenaires, des ventes à rabais des machines K1, et d’une augmentation du soutien au développement de Keurig 2.0 et au lancement de Keurig Cold (boissons gazeuses).
Monsieur Brito estime que la valeur du titre est étirée. Il note qu’à 19 fois le BAIIA, elle implique une croissance du bénéfice à long terme de 10-12% par année. Il croit que le marché fait le pari que le nouveau concept Keurig Cold sera un succès aussi important que sa plateforme de café.
