Que faire avec les titres de Performance Sports Group (Bauer), Keeurig Green Mountain et General Electric? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Performance Sports Group (PSG, 17,02$ US) :Reebok songe à sortir du hockey
Valeurs mobilières GMP reprend le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Martin Landry indique qu’il était en période de restriction en raison d’un financement de l’entreprise et de son inscription aux États-Unis.
Il précise qu’au cours de cette période, la société a rapporté un bénéfice de 0,20$ US par action à son quatrième trimestre, conforme au consensus et supérieur à son attente de 0,16$ US.
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L’analyste note qu’au cours de la conférence téléphonique sur les résultats, la direction a confirmé les rumeurs de la potentielle sortie de la concurrente Reebok du marché du hockey.
Monsieur Landry croit que Bauer pourrait à terme capturer entre 30 et 40% du marché de Reebok, qu’il estime à 70-90 M$ US.
L’anticipation de bénéfice 2015 (31 mai) est haussée de 1,09$ à 1,16$ US par action, celle 2016 est maintenue à 1,25$ US.
La cible est augmentée de 18,50$ à 19$ US.
Keurig Green Mountain (GMCR, 115$ US): hausse à venir du prix du café
BTIG renouvelle une recommandation «neutre».
Theo Brito dit avoir reçu plusieurs questions depuis les résultats du troisième trimestre quant au lancement des nouvelles machines Keurig 2.0 et Keurig Cold, de même qu’à l’impact de la hausse des prix du café.
L’analyste indique que l’entreprise a annoncé le 14 août une augmentation de 9% du prix de ses capsules de café, augmentation qui prendra effet au mois de novembre. Il croit que la hausse aidera à compenser une bonne partie de la hausse du prix du café.
Il s’attend cependant à ce que la marge continue de s’éroder en raison de la multiplication des bannières partenaires, des ventes à rabais des machines K1, et d’une augmentation du soutien au développement de Keurig 2.0 et au lancement de Keurig Cold (boissons gazeuses).
Monsieur Brito estime que la valeur du titre est étirée. Il note qu’à 19 fois le BAIIA, elle implique une croissance du bénéfice à long terme de 10-12% par année. Il croit que le marché fait le pari que le nouveau concept Keurig Cold sera un succès aussi important que sa plateforme de café.
General Electric (GE, 26,07$ US) : les appareils ménagers sont à vendre
Hilliard Lyons réitère une recommandation d’achat.
Stephen O’Neil indique que la société confirme qu’elle évalue des options stratégiques pour sa division d’appareils ménagers. Il note que l’entreprise est notamment réputée avoir été en discussions avec Electrolux.
L’analyste note que l’entreprise avait examiné une possible vente en 2008, mais que celle-ci n’avait pas eu lieu. Depuis ce temps, l’entreprise a cependant investit dans l’unité et l’a rendue rentable.
Monsieur O’Neil estime que GE est à changer sa stratégie. Elle a vendu son intérêt dans NBC Universal et diminue ses activités de financement. Elle cherche plutôt à se recentrer vers de grandes activités industrielles, où les marges sont plus importantes et où elle peut obtenir des contrats de service à long terme (éolien par exemple).
L’anticipation de bénéfice 2014 est maintenue à 1,65$ US par action, celle 2015 à 1,80$ US.
La cible est à 30$ US.
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