Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 70,8 M$, en baisse de 25% sur l’an dernier, mais supérieur à l’attente maison de 62,6 M$.
Aravinda Galappatthige note que les revenus sont conformes à ce qu’il attendait, mais que le bénéfice est supérieur parce que l’entreprise a diminué ses dépenses.
L’analyste indique que les indicateurs principaux se renforcent. Le total des visites numériques a notamment augmenté de 10,5% année sur année.
Il ajoute avoir le sentiment que le niveau d’investissement a atteint un sommet, ce qui augure bien pour la suite des choses. Il précise cependant que ceux-ci devraient demeurer élevés encore pour trois ou quatre trimestres.
Monsieur Galappatthige croit que d’ici neuf mois, Yellow devrait tirer 62% de ses bénéfices du numérique. Il estime que le marché devrait alors augmenter le multiple qu’il applique au BAIIA de 3,4 à 4,5.
La cible est à 28$.
