Que faire avec les titres de New Look, Yellow Media et Cineplex? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
New Look (BCI, 29,25$) : sous l’attente
Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la lunetterie rapporte un bénéfice de 0,15$ par action, comparativement à une attente maison à 0,20$ et un consensus à 0,17$.
Martin Landry dit ne pas être trop préoccupé par le fait que le bénéfice est plus faible que ce qu’il anticipait. Il précise qu’il avait peu de visibilité pour établir l’anticipation étant donné l’acquisition de Greiche & Scaff.
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L’analyste se dit impressionné par la croissance de 6,2% des ventes des établissements comparables, ce qui suggère que l’entreprise gagne des parts de marché.
Il demeure positif sur la suite des choses et cite trois motifs : la société ne détient que 8% du marché qui est ouvert à la consolidation; la démographie soutient l’industrie; et la direction a de bons antécédents en création de valeur.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ramenée de 1,05$ à 1$ par action, celle 2016 passe de 1,21$ à 1,17$.
La cible est maintenue à 31$.
*Divulgation : l’auteur de cette chronique détient une position de longue date dans le titre.
Yellow Media (Y, 17,29$) : mieux que prévu
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 70,8 M$, en baisse de 25% sur l’an dernier, mais supérieur à l’attente maison de 62,6 M$.
Aravinda Galappatthige note que les revenus sont conformes à ce qu’il attendait, mais que le bénéfice est supérieur parce que l’entreprise a diminué ses dépenses.
L’analyste indique que les indicateurs principaux se renforcent. Le total des visites numériques a notamment augmenté de 10,5% année sur année.
Il ajoute avoir le sentiment que le niveau d’investissement a atteint un sommet, ce qui augure bien pour la suite des choses. Il précise cependant que ceux-ci devraient demeurer élevés encore pour trois ou quatre trimestres.
Monsieur Galappatthige croit que d’ici neuf mois, Yellow devrait tirer 62% de ses bénéfices du numérique. Il estime que le marché devrait alors augmenter le multiple qu’il applique au BAIIA de 3,4 à 4,5.
La cible est à 28$.
Cineplex (CGX, 48,53$) : résultats surprenants
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 40 M$, comparativement à un consensus à 37,1 M$.
Kenric Tyghe indique que la performance reflète des coûts plus faibles que ce qui était anticipé.
L’analyste souligne que même si la performance au box office est légèrement inférieure aux attentes, la liste des films à venir pour le reste de 2015 est prometteuse, à la fois en termes de titres et de mixte. Il précise qu’il y a une bonne combinaison de films pour enfants et en 3D.
L’anticipation 2015 est haussée de 1,84$ à 1,85$ par action, celle 2016 de 2$ à 2,12$.
Le dividende est à 1,56$ par action (3,2%).
La cible est à 50$.
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