(Photo: Bloomberg)

Que faire avec les titres de New Look, Telus et Cominar? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

New Look (BCI, 29,15$) : conforme, mais baisse de recommandation

Financière Banque Nationale abaisse sa recommandation à «performance de secteur».

Au deuxième trimestre, le lunettier rapporte un bénéfice ajusté de 0,32$ par action, supérieur à celui de 0,27$ l’année précédente et conforme à l’attente maison.

Leon Aghazarian note que les revenus des établissements comparables sont en hausse de 6,1% en raison de gains de parts de marché et de la capacité de l’entreprise à faire migrer plus de ventes vers des produits plus haut de gamme (meilleurs prix) dans les bannières Vogue et Greiche & Scaff.

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L’analyste estime qu’à court terme, les ventes devraient continuer d’augmenter à la faveur de l’acquisition de Greiche & Scaff et d’une progression dans la basse fourchette à un chiffre des autres magasins.

Il note que d’importants flux de trésorerie permettent à l’entreprise de se désendetter rapidement alors que son ratio dette nette/BAIIA est passé de 2,3 à 1,9 en un an, et ce malgré l’acquisition de Greiche & Scaff en octobre.

Monsieur Aghazarian indique que la direction est prête à temporairement augmenter son endettement pour des acquisitions. Il croit cependant qu’en attendant celles-ci, le titre est actuellement bien évalué.

L’anticipation de bénéfice 2015 est haussée de 0,89$ à 0,95$ par action, celle 2016 passe de 1,02$ à 1,03$.

Le dividende est à 0,60$ par action (2,1%).

La cible est à 30$.

*Divulgation : François Pouliot détient une position de longue date dans le titre.