Valeurs mobilières TD réitère une recommandation "réduire".
Étant donné les récents propos de la direction de Rogers sur de possibles ventes d'actifs, Vince Valentini s'interroge si la société ne cherchera pas à vendre sa participation dans Cogeco.
Avec un bloc de près de 1 G$ (sur une capitalisation de 4,5 G$), le marché se demande comment Rogers pourrait potentiellement réussir une telle vente.
L'analyste croit cependant que la chose pourrait probablement être possible à un escompte de 5% et combinée à un rachat de 40% du bloc par Cogeco elle-même de manière à ce que la transaction ajoute à son bénéfice.
Il estime que le rachat pourrait ajouter environ 5% aux bénéfices et flux de trésorerie de Cogeco.
Étant donné la haute incertitude entourant une opération de rachat, M. Valentini préfère maintenir sa recommandation. Il estime que le marché évalue actuellement pleinement la société.
La cible demeure à 87$.
