Telus Corporation (T, 45,90 $): La question des données illimitées

Comme ce fut le cas pour Rogers Communications, l’attention se portera sur l’impact des plans de données illimités lorsque Telus divulguera ses résultats financiers du troisième dans deux semaines, croit Aravinda Galappatthige, analyste chez Canaccord Genuity. Il prévoit que l'entreprise annoncera alors une croissance des bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 3%.

Alors que le service filaire devrait produire une solide croissance de ses revenus d’environ 5%, celle des revenus du sans-fil ne sera que d’un modeste 1,3%, prévoit l’analyste. La croissance du nombre d’abonnés au service de téléphonie mobile devrait être de 3%, mais les revenus par utilisateurs devraient baisser de 1,5%, selon lui.

Par ailleurs, la conversion des abonnés de Telus aux données illimitées est probablement moins rapide que celle des abonnés de Rogers, croit l’analyste. Ainsi, les revenus et les bénéfices de Telus ne devraient pas être affectés autant que ceux de sa rivale. Toutefois, cela signifie qu’elle aura probablement à sentir une pression sur ses prix durant une plus longue période de temps.

Compte tenu des défis à court terme du secteur du sans-fil, ainsi que des risques sur le plan réglementaire, la recommandation de l’analyste de Canaccord Genuity est de «conserver», et il abaisse son cours cible de 50$ à 49$.

Les résultats du troisième trimestre devraient toutefois être plutôt robustes, indique l’analyste. Il prévoit que la société annoncera des bénéfices avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ajustés de 1,44 milliard de dollars, soit une croissance organique ajustée de 2,7%.

Les revenus devraient totaliser 3,74 milliards de dollars, soit une hausse de 3,6% comparativement à l’année précédente, estime l’analyste. Il prévoit une croissance de 2,9% du secteur du sans-fil et de 4.9% du filaire. Il s’attend à des bénéfices par action de 0,72$ et des flux de trésorerie libres de 348 millions de dollars.