BCE (BCE, 58,69$): hausse prévue de 5% du bénéfice et du dividende, le 2 février

Le plus gros fournisseur de services de télécommunications au pays dévoilera une hausse modeste de 1,6% de ses revenus, de 5% de son bénéfice (à 0,75$ par action) et de 2,6% des flux de trésorerie libres (à 939M$), au quatrième trimestre, prévoit Adam Shine, de la Financière Banque Nationale.

La croissance des abonnés sans fil, des revenus du service internet et des médias compensent pour le recul des revenus du service sur-fil.

Les forfaits de Rogers et de Vidéotron font une chaude lutte à son service de télé Fibe, dit-il.

M. Shine prévoit toute de même une augmentation de 26000 abonnés au service internet, 33% de moins qu’un an plus tôt, ainsi que 7000 nouveaux abonnés au service Fibe, soit 81% de moins qu’un an plus tôt.

Les revenus mensuels moyens par abonné sans-fil devraient poursuivre leur progression et augmenter de 3,8% à 66,09$.

Le bénéfice de cette division devrait croître de 5% malgré une légère hausse du taux de désabonnement et du coût d’acquisition des clients.

M. Shine s’attend à l’ajout de 103 000 abonnés au service sans-fil post-payé, soit 13% de plus qu’un an plus tôt.

La société dirigée par Georges Cope devrait aussi majorer son dividende de 5%, comme elle l’avait promis.

L’analyste ne touche pas à son cours cible de 60$, qui repose déjà sur un multiple de 8,3 fois le bénéfice d’exploitation de 2018.

M. Shine prévoit pour le titre un rendement similaire à celui de son secteur.

Le potentiel de gain de 2% pour l’action et le rendement de dividende de 4,6% procureront donc un rendement total de 6,7%, projette-t-il.

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