BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Gerrick Johnson indique que le temps frais qui a régné sur l’Amérique du nord au premier trimestre, de même que la hausse du dollar américain, l’amènent à réduire ses prévisions de bénéfices pour 2015 et 2016.
L’analyste estime malgré tout que le titre est une belle occasion. Il précise que les ventes pourraient bien être plus faibles que ce qui était anticipé pour le trimestre, mais que l’optimisme demeure présent chez les marchands.
Ceux-ci voient apparemment un bon intérêt dans la marque et sont contents des résultats obtenus avec les nouveaux modèles introduits en 2015 (Road Glide, Freewheeler Trike, Electra Glide Ultra Low). Les modèles personnalisés CVO, qui se détaillent entre 30 000$ et 40 000$, demeurent aussi populaires.
Monsieur Johnson estime que le marché voit trop négativement le titre et que l’écart d’évaluation avec les pairs est injustifié.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ramenée de 4,40$ à 4,30$. Celle 2016 passe de 5,05$ à 5$ US.
La cible est à 73$ US.
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