Que faire avec les titres de Metro, Amaya et Harley-Davidson? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Metro (MRU, 34,32$) : baisse de recommandation
Financière Banque Nationale ramène de «surperformance» à «performance de secteur» sa recommandation sur le titre.
Vishal Shreedhar indique que depuis qu’il a amorcé la couverture du titre en janvier 2012, celui-ci a pratiquement doublé. Il note qu’en excluant la participation dans Couche-Tard, il se négocie à 9,9 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) alors que Loblaw et Empire sont respectivement à 9,6 fois et 7,8 fois.
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L’analyste estime que la performance de Metro demeurera solide dans l’avenir, mais qu’elle devrait être inférieure à celle de Loblaw et Empire qui bénéficieront de récentes acquisitions.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 1,94$ par action, celle 2016 à 2,11$.
La cible est abaissée de 35$ à 34$.
Amaya (AYA, 29,70$) : bons résultats
Clarus Securities réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, l’opérateur du jeu de poker en ligne PokerStars rapporte un bénéfice ajusté de 0,42$ par action, comparativement à une attente maison à 0,40$.
Joseph MacKay indique que, pour 2015, la direction s’attend à un bénéfice se situant entre 1,77$ et 2$ par action.
L’analyste estime que l’entreprise a plusieurs occasions de croissance devant elle. Au plan géographique, elle souhaite doubler ses activités de poker sur cinq ans, en poussant davantage en Asie, en Amérique du sud et aux États-Unis. Elle veut aussi étendre son offre de jeu casino. Elle souhaite enfin se lancer dans le pari sportif.
Monsieur MacKay souligne que le titre se négocie à 11,8 fois son anticipation BAIIA 2015 et 9,5 fois celle 2016. Les comparables sont plutôt à 9,9 fois l’anticipation 2016.
La prévision de bénéfice par action 2015 est à 1,90$, celle 2016 à 2,56$.
La cible est à 47$.
Harley-Davidson (HOG, 60,74$ US) : temps frais et devise nuisent, mais…
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Gerrick Johnson indique que le temps frais qui a régné sur l’Amérique du nord au premier trimestre, de même que la hausse du dollar américain, l’amènent à réduire ses prévisions de bénéfices pour 2015 et 2016.
L’analyste estime malgré tout que le titre est une belle occasion. Il précise que les ventes pourraient bien être plus faibles que ce qui était anticipé pour le trimestre, mais que l’optimisme demeure présent chez les marchands.
Ceux-ci voient apparemment un bon intérêt dans la marque et sont contents des résultats obtenus avec les nouveaux modèles introduits en 2015 (Road Glide, Freewheeler Trike, Electra Glide Ultra Low). Les modèles personnalisés CVO, qui se détaillent entre 30 000$ et 40 000$, demeurent aussi populaires.
Monsieur Johnson estime que le marché voit trop négativement le titre et que l’écart d’évaluation avec les pairs est injustifié.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ramenée de 4,40$ à 4,30$. Celle 2016 passe de 5,05$ à 5$ US.
La cible est à 73$ US.
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