BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance» et hausse sa cible.
Peter Sklar estime que les réductions de prix sur les médicaments génériques forcées par les gouvernements pourraient être relativement bénignes pour Jean Coutu en 2014 et n’avoir qu’un impact de 0,07$ par action sur les résultats. Il note que la réduction est déjà dans son anticipation.
L’analyste croit que les effets négatifs de la réforme des médicaments devraient être chose du passé à compter du premier trimestre 2016 (au début 2015). À partir de ce moment, les bénéfices de Jean Coutu devraient commencer à bénéficier de la forte croissance annuelle des prescriptions, qui est de 4% et plus.
L’analyste maintient son anticipation de bénéfice 2015 (février) à 1,18$ par action, et celle 2016 à 1,25$.
Il hausse cependant son multiple et fait passer la cible de 20$ à 24$.
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