Que faire avec les titres de Mega Brands, Uni-Select et Jean Coutu? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Mega Brands (MB, 13,07$) : OPA de Mattel
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
La société annonce qu’elle a conclu une entente avec Mattel pour sa vente au prix de 17,75$ par action (460 M$ en incluant la dette).
Leon Aghazarian note que le prix offre une prime de 32% sur les 30 derniers jours. Il précise que la transaction a reçu l’approbation des actionnaires Fairfax, Victor Joseph Bertrand, Marc Bertrand et Vic Bertrand, qui représentent 39% des actions en circulation.
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L’analyste estime que la possibilité d’une offre supérieure existe toujours, particulièrement dans une industrie du jouet qui est dominée par des géants (LEGO et Hasbro). Il dit cependant avoir le sentiment qu’il n’y aura pas d’offre supérieure.
Monsieur Aghazarian voit dans la transaction un bon jumelage, particulièrement pour Mattel qui fait ainsi son entrée dans le monde des jeux de construction. Déjà les deux entreprises étaient partenaires pour les jouets Barbie et Hot Wheels.
Même si sa cible était à 19$, il croit que l’offre est adéquate.
Uni-Sélect (UNS, 29,18$): un peu court et un peu cher
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation «conserver».
Au quatrième trimestre, le détaillant de pièces d’automobile rapporte un bénéfice ajusté de 0,52$ par action, comparativement à une attente maison à 0,56$ et un consensus à 0,54$.
Benoît Poirier se dit satisfait des progrès accomplis dans l’exécution du plan de redressement, et croit qu’il peut créer plus de valeur pour les actionnaires.
L’analyste estime cependant que le titre offre actuellement peu de potentiel haussier étant donné son niveau de valorisation et la forte concurrence qui règne dans le secteur.
L’anticipation de bénéfice 2014 est haussée de 2,52$ à 2,55$ par action. Une anticipation 2015 est introduite à 2,80$.
La cible est augmentée de 29$ à 32$.
Jean Coutu (PJC.A, 20,67$) : hausse de cible
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «surperformance» et hausse sa cible.
Peter Sklar estime que les réductions de prix sur les médicaments génériques forcées par les gouvernements pourraient être relativement bénignes pour Jean Coutu en 2014 et n’avoir qu’un impact de 0,07$ par action sur les résultats. Il note que la réduction est déjà dans son anticipation.
L’analyste croit que les effets négatifs de la réforme des médicaments devraient être chose du passé à compter du premier trimestre 2016 (au début 2015). À partir de ce moment, les bénéfices de Jean Coutu devraient commencer à bénéficier de la forte croissance annuelle des prescriptions, qui est de 4% et plus.
L’analyste maintient son anticipation de bénéfice 2015 (février) à 1,18$ par action, et celle 2016 à 1,25$.
Il hausse cependant son multiple et fait passer la cible de 20$ à 24$.
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