Banque Scotia (BNS, 70,02$): un peu faible, mais…
Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation "surperformance".
Au quatrième trimestre, l'institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,77$ par action, comparativement à une attente maison à 1,80$ et un consensus à 1,79$.
Robert Sedran indique que de rater le consensus des analystes n'est jamais une bonne idée dans un marché difficile. Il précise cependant qu'il y a suffisamment de signaux positifs dans les résultats et la conférence téléphonique pour maintenir une vue positive sur le titre.
L'analyste note que les activités canadiennes affichent des signes d'amélioration alors que les activités bancaires internationales font montre d'une croissance organique des bénéfices dans les deux chiffres avec des synergies à l'horizon.
Il précise que ce qu'il cherchait véritablement à obtenir était une idée des perspectives pour l'année à venir. Avec une direction qui diminue les préoccupations quant au dossier énergie et qui colle à ses prévisions de bénéfices pour chacun des secteurs d'activités, il dit avoir obtenu ce qu'il recherchait.
M. Sedran note que le titre se négocie à 9,3 fois son anticipation 2019, alors que les pairs sont à 9,8 fois.
Le dividende est à 3,40$ par action (4%).
La cible est à 86$.
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