BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ajusté de 683 M$US, comparativement à une attente maison à 689M$US et un consensus à 723 M$US.
David Gagliano indique qu’à trois semaines de sa séparation en deux entités (1er novembre), Alcoa continue de faire face à plus de vents contraires que de vents arrières. Il note que la direction diminue pour une seconde fois ses prévisions pour la division qui constituera la future société Arconic (dont les activités reposeront largement sur l’aéronautique).
L’analyste souligne que la direction doit prochainement fournir des cibles préliminaires pour les futures Alcoa (activités en amont) et Arconic (activités en aval) pour l’exercice 2017. Les probabilités que ces cibles soient sous les attentes actuelles lui apparaissent élevées.
La cible est maintenue à 27$ US.
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