Banque Laurentienne: une occasion d’achat sur faiblesse
Sohrab Movahedi, de BMO Marchés des capitaux, s’inscrit en faux contre l’inquiétude de ses collègues et devient plus optimiste sur l’action. Même si la volatilité sur le titre sera plus élevée, il pense que sa chute de 8% après le dévoilement des résultats et des irrégularités liées à l’octroi de prêts hypothécaires offre une occasion d’achat.
Des risques persistent, admet-il. Il évalue les chances que l’issue de cette histoire se conclut favorablement à un ratio de 2 pour 1. Une conclusion favorable aurait un effet haussier sur l’action, estime-t-il.
Il note que l’action s’échange maintenant à 1,1 fois la valeur de l’entreprise au quatrième trimestre 2017. Ce ratio est de 1 fois lorsqu’on tient compte la prévision de BMO Marchés des capitaux pour l’exercice 2018 (qui se terminera le 31 octobre 2018). Il ajoute que le rendement des capitaux propres se maintient aux alentours de 12%.
Pour l’exercice 2018, il bonifie sa prévision de bénéfice par action, qui passe de 6,10 $ à 6,30$. Il dévoile sa prévision pour 2019 à 6,80$.
M. Movahedi bonifie sa recommandation à «surperformance». Il augmente même sa cible de 57$ à 62$.
