Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,14$ par action, comparativement à une attente maison à 1,11$ et un consensus à 1,12$.
Peter Routledge indique que la banque fait toujours face à d’importantes pressions de rentabilité aux États-Unis et au Canada, notamment en raison d’un écart de taux très serré entre celui qu’elle verse sur les dépôts et celui auquel elle peut replacer l’argent. Cette pression est cependant amortie par différentes initiatives et les services bancaires tels que les émissions d’actions ou de dette ou le conseil en fusions et acquisitions.
L’analyste dit maintenir sa recommandation pour plusieurs raisons. La TD est celle qui a le plus d’exposition à une hausse des taux d’intérêts aux États-Unis. Il s’attend à ce que les services bancaires grimpent en volume. Il s’attend également à ce que l’institution abaisse ses coûts de manière à protéger son objectif d’une croissance du bénéfice de 7-10%.
Le dividende est à 2$ par action (3,7%).
La cible est à 60$.
