Que faire avec les titres de Banque CIBC, Banque TD et Banque Royale? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles d’influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Banque CIBC (CM, 95,02$) : un peu mieux que prévu
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 2,28$ par action, comparativement à une attente maison à 2,24$ et un consensus à 2,23$.
Doug Young indique que sur une base sectorielle, les résultats de la banque sont mieux que prévu sur le marché des capitaux, conforme aux attentes en gestion de fortune, et légèrement sous les attentes dans les activités commerciales et personnelles.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L’analyste croit qu’au fur et à mesure que les investisseurs gagneront confiance, la CIBC est la banque qui pourrait voir son multiple augmenter avec le temps. Il s’attend à ce que l’institution augmente sa pénétration de marché au Canada. Il note également que la franchise de gestion de fortune est très forte et que la direction souhaite augmenter dans la haute fourchette de sa cible (40-50%) le pourcentage de bénéfice qu’elle retourne en dividende.
Monsieur Young se dit préoccupé par les aspirations de gestion de fortune qu’entretient la banque aux États-Unis, mais il croit que sa crainte se reflète déjà dans le cours de l’action.
Le dividende est à 4,27$ par action (4,5%).
La cible est à 110$.
Banque TD (TD, 55,37$) : conforme aux attentes
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,14$ par action, comparativement à une attente maison à 1,11$ et un consensus à 1,12$.
Peter Routledge indique que la banque fait toujours face à d’importantes pressions de rentabilité aux États-Unis et au Canada, notamment en raison d’un écart de taux très serré entre celui qu’elle verse sur les dépôts et celui auquel elle peut replacer l’argent. Cette pression est cependant amortie par différentes initiatives et les services bancaires tels que les émissions d’actions ou de dette ou le conseil en fusions et acquisitions.
L’analyste dit maintenir sa recommandation pour plusieurs raisons. La TD est celle qui a le plus d’exposition à une hausse des taux d’intérêts aux États-Unis. Il s’attend à ce que les services bancaires grimpent en volume. Il s’attend également à ce que l’institution abaisse ses coûts de manière à protéger son objectif d’une croissance du bénéfice de 7-10%.
Le dividende est à 2$ par action (3,7%).
La cible est à 60$.
Banque Royale (RY, 80,05$) : bons résultats
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,63$ par action, comparativement à une attente maison à 1,57$ et un consensus à 1,59$.
Mario Mendonca indique que les bons résultats reflètent des marchés des capitaux très forts. Il précise que la croissance des bénéfices et des volumes de prêts sur le marché du détail intérieur demeure aussi solide.
L’analyste souligne que la direction indique qu’elle sent un bon momentum dans les prêts en 2015.
Il s’attend à ce que la croissance du bénéfice de la Royale se situe entre 5 et 9% à la fois pour 2015 et 2016.
Le dividende est à 3,08$ par action (3,9%).
La cible est haussée de 88$ à 90$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT