Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
Des échos de presse font état d'une entente de principe entre la direction et les salariés de l'Iron Ore, qui étaient en grève depuis trois semaines. Les détails de l'entente ne sont pas connus. Celle-ci doit faire l'objet d'un vote le 17 avril.
Orest Wowkodaw indique que l'accord vient enlever une importante menace qui pesait sur le titre, en recul de 8% depuis le déclenchement de la grève.
L'analyste rappelle que Labrador Iron Ore obtient 100% de ses redevances de l'Iron Ore et y détient un intérêt de 15%.
Il souligne que le 8 mars, LIF a déclaré un dividende qui ne s'élevait qu'à 0,35$ par action, alors qu'il l'attendait à 0,70$. Il attribue cette situation au fait que l'Iron Ore n'avait pas déclaré de dividende à ses partenaires en préparation d'un éventuel conflit.
M. Wowkodaw dit pour l'instant continuer de s'attendre à ce que LIF déclare un dividende de 2,50$ par action (11,8%) en 2018. Il reconnaît que la grève pourrait avoir retranché environ 0,20$ par action à son dividende anticipé, mais note que le prix du fer est plus élevé que ses anticipations.
La cible est maintenue à 30$.
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