Que faire avec les titres de Jean Coutu, Polaris et Valeant? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Jean Coutu (PJC.A, 25,83$) : la réforme provinciale amène de nouveaux nuages
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,32$ par action, comparativement à une attente maison à 0,30$.
Perry Caicco indique que les résultats sont raisonnables et que l’écart s’explique par une hausse des compensations en actions, conséquence directe de la récente hausse du titre.
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Il note que la direction exprime certaines préoccupations quant aux conséquences du projet de loi 28 du gouvernement du Québec. Celui-ci propose certaines coupes de tarifs qui pourraient avoir un impact de plus de 50 M$ sur ses franchisés.
L’analyste estime que malgré la levée de boucliers, ces mesures seront probablement mises en place. Même si, en théorie, seuls les franchisés seront touchés, il estime que la société pourrait aussi être affectée. Les franchisés pourraient en effet devenir réticents à investir dans leur établissement ou à supporter certains programmes et se tourner vers Jean Coutu pour obtenir de l’aide.
Monsieur Caicco ramène de 1,22$ à 1,18$ son anticipation de bénéfice 2015. Celle 2016 passe de 1,27$ à 1,20$. Il précise que ces nouvelles prévisions ne tiennent pas compte des éventuels impact du projet de loi 28.
La cible est abaissée de 26$ à 25$.
