BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au deuxième trimestre, le producteur d’aluminium rapporte un bénéfice de 0,18$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,13$ US et un consensus à 0,12$ US.
Tony Robson voit positivement le résultat. Il note que le retour à la rentabilité de la division des métaux primaires suggère que les efforts d’amélioration de la productivité à l’intérieur de celle-ci fonctionnent. Il précise que la performance des divisions en aval continue également de s’améliorer alors que la division « produits d’ingénierie et solutions » rapporte un trimestre record.
L’analyste estime cependant qu’à 30 fois le bénéfice attendu 2014, le titre semble cher comparativement aux autres comparables du secteur minier.
La cible est à 14$ US.
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